各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)市場監(jiān)管局（廳、委）：

　　《非橫向經(jīng)營者集中審查指引》已經(jīng)2025年12月1日市場監(jiān)管總局第27次局務(wù)會議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請結(jié)合實際做好宣傳和貫徹實施。

市場監(jiān)管總局

2025年12月15日

　　（此件公開發(fā)布）

非橫向經(jīng)營者集中審查指引

第一章 總則

　　第一條 為了進(jìn)一步規(guī)范非橫向經(jīng)營者集中審查，增強(qiáng)經(jīng)營者集中審查工作透明度，提升經(jīng)營者對國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)（以下簡稱反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)）評估經(jīng)營者集中競爭影響的預(yù)期，根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。

　　第二條 經(jīng)營者集中審查是事先預(yù)判性審查，目的是通過評估集中可能對相關(guān)市場競爭狀況帶來的改變，預(yù)防和制止具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中。

　　經(jīng)營者集中達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)（以下簡稱申報標(biāo)準(zhǔn)）的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報，未申報或者申報后獲得批準(zhǔn)前不得實施集中。

　　經(jīng)營者集中未達(dá)到申報標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營者申報并書面通知經(jīng)營者。集中尚未實施的，經(jīng)營者未申報或者申報后獲得批準(zhǔn)前不得實施集中；集中已經(jīng)實施的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)自收到書面通知之日起一百二十日內(nèi)申報，并采取暫停實施集中等必要措施減少集中對競爭的不利影響。

　　經(jīng)營者集中有下列情形之一的，可以不向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報：（一）參與集中的一個經(jīng)營者擁有其他每個經(jīng)營者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；（二）參與集中的每個經(jīng)營者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)，被同一個未參與集中的經(jīng)營者擁有的。

　　第三條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)支持經(jīng)營者依法實施集中。對于不具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以批準(zhǔn)。對于具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以禁止或者附加限制性條件批準(zhǔn)。

　　前款所稱經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，是指由集中本身帶來的競爭問題。

　　第四條 本指引所稱非橫向經(jīng)營者集中，是指參與集中的經(jīng)營者存在非橫向關(guān)系，即參與集中的經(jīng)營者在不同相關(guān)市場開展業(yè)務(wù)的經(jīng)營者集中。

　　判斷參與集中的經(jīng)營者是否處于不同相關(guān)市場，應(yīng)同時考慮相關(guān)商品或服務(wù)（以下統(tǒng)稱商品）市場和相關(guān)地域市場。

　　對于一項集中，參與集中的經(jīng)營者可能參與多個相關(guān)市場的競爭，在某些相關(guān)市場上存在橫向關(guān)系（直接競爭），同時在某些相關(guān)市場上存在非橫向關(guān)系，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將逐一評估集中各方具有的橫向、非橫向關(guān)系。本指引主要提供反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對經(jīng)營者集中非橫向關(guān)系的審查思路。

　　第五條 非橫向經(jīng)營者集中，包括縱向經(jīng)營者集中和混合經(jīng)營者集中。

　　縱向經(jīng)營者集中，是指參與集中的經(jīng)營者分別處于同一產(chǎn)業(yè)鏈不同層級，構(gòu)成上下游關(guān)系。上下游關(guān)系，是指下游經(jīng)營者向上游經(jīng)營者采購商品用于特定生產(chǎn)性投入，或用于轉(zhuǎn)售。

　　【案例1】甲公司擬收購乙公司。甲從事倉儲服務(wù)，乙從事貨運服務(wù)。因乙在承運貨物時可能需要向甲購買倉儲服務(wù)，為其承運的貨物提供中轉(zhuǎn)倉儲。甲從事的倉儲服務(wù)是乙從事的貨運服務(wù)的特定生產(chǎn)性投入。因此，兩類服務(wù)構(gòu)成縱向關(guān)系，其中甲從事的倉儲服務(wù)是上游，乙從事的貨運服務(wù)是下游。無論甲與乙是否存在實際采購關(guān)系，對甲與乙從事的業(yè)務(wù)構(gòu)成上下游關(guān)系不產(chǎn)生實質(zhì)影響。

　　【案例2】甲公司擬收購乙公司。甲從事食品A生產(chǎn)，乙為電力供應(yīng)商。盡管甲與乙存在電力供應(yīng)關(guān)系，但電力廣泛用于工業(yè)生產(chǎn)，不屬于A產(chǎn)業(yè)鏈的特定生產(chǎn)性投入，甲的A業(yè)務(wù)和乙的電力業(yè)務(wù)一般不視為經(jīng)營者集中反壟斷審查意義上的縱向關(guān)系。

　　混合經(jīng)營者集中涉及多種情形，包括存在相鄰、互補(bǔ)等關(guān)系的經(jīng)營者之間的集中，以及沒有業(yè)務(wù)聯(lián)系的經(jīng)營者之間的純混合集中。在實踐中，評估混合經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)重點關(guān)注涉及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的集中。

　　相鄰關(guān)系是指參與集中的經(jīng)營者提供的商品具有共同的客戶群和最終用途。互補(bǔ)關(guān)系是一種特殊的相鄰關(guān)系，是指參與集中的經(jīng)營者提供的商品不僅具有共同的客戶群和最終用途，而且商品之間具有互補(bǔ)性、通常需要組合使用。對相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的認(rèn)定需要結(jié)合具體商品的特性和產(chǎn)業(yè)性質(zhì)進(jìn)行判斷。

　　【案例3】甲公司擬收購乙公司。甲從事光學(xué)鏡片生產(chǎn)，乙從事太陽鏡生產(chǎn)。光學(xué)鏡片和太陽鏡從消費者的角度來看可能不相關(guān)。但從供應(yīng)鏈的層面，眼鏡產(chǎn)品零售商通常選擇同時采購光學(xué)鏡片和太陽鏡，以豐富其產(chǎn)品組合，如果只提供其中一種產(chǎn)品，對消費者的吸引力將減弱。因此，甲的光學(xué)鏡片和乙的太陽鏡構(gòu)成相鄰關(guān)系。

　　【案例4】甲公司擬收購乙公司。甲從事光學(xué)鏡片生產(chǎn)，乙從事光學(xué)鏡架生產(chǎn)。兩片光學(xué)鏡片和一副光學(xué)鏡架須搭配，組成一副完整眼鏡供消費者使用。眼鏡產(chǎn)品零售商往往需要同時采購并銷售光學(xué)鏡片和光學(xué)鏡架，才能滿足消費者購買眼鏡的需求，光學(xué)鏡片與光學(xué)鏡架構(gòu)成互補(bǔ)關(guān)系。無論甲的光學(xué)鏡片與乙的光學(xué)鏡架是否被下游客戶實際搭配使用過，對甲的光學(xué)鏡片與乙的光學(xué)鏡架構(gòu)成互補(bǔ)關(guān)系不產(chǎn)生實質(zhì)影響。

　　第六條 與橫向經(jīng)營者集中相比，非橫向經(jīng)營者集中通常不會直接消除同一相關(guān)市場中的競爭對手，但在某些情形下，仍具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

　　反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評估非橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，主要考慮下列因素：

　　（一）集中的目的；

　　（二）參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力；

　　（三）相關(guān)市場的市場集中度；

　　（四）經(jīng)營者集中對市場進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；

　　（五）經(jīng)營者集中對消費者和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響；

　　（六）經(jīng)營者集中對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；

　　（七）應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場競爭的其他因素。

　　反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通過分析上述因素，研判非橫向經(jīng)營者集中是否會產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)等，進(jìn)而判斷集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

　　對于一項非橫向經(jīng)營者集中，單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)可能單獨存在，也可能同時存在。非橫向經(jīng)營者集中通常涉及多個相關(guān)市場，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將根據(jù)各個相關(guān)市場的競爭狀況及關(guān)聯(lián)關(guān)系綜合評估可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)。

　　第七條 單邊效應(yīng)主要指集中后實體有能力和動機(jī)單方面實施直接或間接提高相關(guān)商品價格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量、削弱創(chuàng)新等排除、限制市場競爭行為，損害市場公平競爭和消費者利益的可能性增大。

　　協(xié)調(diào)效應(yīng)主要指集中后實體與其他市場競爭者傾向于達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，或者集中使協(xié)調(diào)更為容易、穩(wěn)定和有效，從而共同排除、限制市場競爭，損害市場公平競爭和消費者利益的可能性增大。

　　第八條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評估集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，可以對比假設(shè)集中未發(fā)生情況下相關(guān)市場可能出現(xiàn)的競爭情況，分析集中是否會顯著減少相關(guān)市場競爭。

　　假設(shè)集中未發(fā)生的情況，既可能是集中前相關(guān)市場的競爭情況，也可能是集中不發(fā)生的情況下相關(guān)市場未來可預(yù)見或可能發(fā)生的競爭情況。

　　第九條 對于非橫向經(jīng)營者集中，如果有證據(jù)表明集中一方具有短期內(nèi)進(jìn)入集中其他方所處的相關(guān)市場的能力和動機(jī)，并能夠?qū)ΜF(xiàn)有競爭者形成一定的競爭約束，除按照本指引就非橫向關(guān)系進(jìn)行評估外，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以適用《橫向經(jīng)營者集中審查指引》第七章的規(guī)定，分析集中對消除潛在競爭的影響。

第二章 證據(jù)材料

　　第十條《橫向經(jīng)營者集中審查指引》列明的證據(jù)材料類型、來源、收集方式和評估標(biāo)準(zhǔn)等同樣適用于非橫向經(jīng)營者集中。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查非橫向經(jīng)營者集中，還可以關(guān)注以下證據(jù)材料：

　　（一）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，涉及參與集中的經(jīng)營者之間以及與其他經(jīng)營者之間既存或過往業(yè)務(wù)關(guān)系或商業(yè)合作的協(xié)議、文件等；

　　（二）涉及相關(guān)商品供應(yīng)、采購等方面的政策文件等，包括禁止、限制原料封鎖等行為的政策或行政措施；導(dǎo)致某些客戶無法采購或?qū)嶋H采購地域受到影響的政策、行政措施等；

　　（三）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說明集中各方定價、成本結(jié)構(gòu)、銷售策略、采購政策、利潤率等商業(yè)信息的文件、資料；

　　（四）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說明相關(guān)市場以往的縱向一體化、組合銷售、客戶采購和使用習(xí)慣的文件、資料；

　　（五）涉及集中所帶來的成本節(jié)約、創(chuàng)新等效率提升的文件、資料；

　　（六）其他有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評估非橫向經(jīng)營者集中對相關(guān)市場競爭影響的證據(jù)材料。

　　第十一條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵參與集中的經(jīng)營者、競爭者、上游供應(yīng)商、下游客戶等提供反映集中競爭影響的定性和定量證據(jù)材料。提供證據(jù)材料的相關(guān)方應(yīng)當(dāng)對證據(jù)材料的真實性、完整性負(fù)責(zé)。

第三章 相關(guān)市場

　　第十二條 相關(guān)市場是指經(jīng)營者在一定時期內(nèi)就特定商品進(jìn)行競爭的商品范圍和地域范圍。

　　科學(xué)合理地界定相關(guān)市場有助于判斷集中各方面臨的競爭約束來源，為評估集中可能帶來的競爭影響提供分析基礎(chǔ)；也為計算市場份額、進(jìn)行市場集中度分析提供一個合理的范圍。

　　第十三條 界定相關(guān)市場通常需要界定相關(guān)商品市場和相關(guān)地域市場，特定情況下還應(yīng)考慮時間性。在涉及技術(shù)貿(mào)易、許可協(xié)議等經(jīng)營者集中案件中，可能還需要界定相關(guān)技術(shù)市場，考慮知識產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新等因素的影響。

　　在創(chuàng)新密集型行業(yè)中，當(dāng)經(jīng)營者集中涉及尚在研發(fā)階段的商品或尚未與具體商品密切相關(guān)的研發(fā)活動，特定情形下需要就研發(fā)階段的商品或研發(fā)活動界定相關(guān)市場。就研發(fā)階段的商品界定相關(guān)市場時，需要考慮其預(yù)期用途及與其他商品的預(yù)期替代性。就相關(guān)研發(fā)活動界定相關(guān)市場時，需要考慮該研發(fā)活動是否存在較大不確定性、對未來市場競爭的重要性、研發(fā)活動的性質(zhì)和范圍、研發(fā)路徑和方向、研發(fā)周期等。

　　【案例5】甲公司擬收購乙公司。甲主要從事A原料藥生產(chǎn)，A原料藥用于生產(chǎn)B藥品；乙主要從事B藥品的研發(fā)。B藥品正在進(jìn)行II/III期臨床試驗，雖尚未進(jìn)入市場，但上市可能性較大。根據(jù)現(xiàn)有技術(shù)信息和市場調(diào)研反饋，B藥品未來可用于某類特定疾病的治療，且藥效顯著，治療前景樂觀。因此，甲的A原料藥業(yè)務(wù)與乙的B藥品業(yè)務(wù)可構(gòu)成縱向關(guān)系，根據(jù)審查需要，將圍繞該縱向關(guān)系界定上下游市場。

　　第十四條 同橫向經(jīng)營者集中一樣，在經(jīng)營者競爭的相關(guān)市場范圍不夠清晰或不易確定時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵經(jīng)營者按照“假定壟斷者測試”等經(jīng)濟(jì)學(xué)分析思路或方法來界定相關(guān)市場。運用“假定壟斷者測試”方法，除價格因素外，還可以基于其他非價格競爭維度的小幅、顯著且持續(xù)的變化來評估相關(guān)市場范圍，包括但不限于商品質(zhì)量、服務(wù)水平、創(chuàng)新投入等因素。

　　當(dāng)一項非橫向經(jīng)營者集中涉及互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域時，在界定相關(guān)市場時應(yīng)考慮平臺經(jīng)濟(jì)的特點，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個案進(jìn)行具體分析。

　　第十五條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查經(jīng)營者集中，原則上應(yīng)對所有可能受到集中影響的相關(guān)市場進(jìn)行界定。

　　經(jīng)營者合并的，應(yīng)重點對參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)市場予以界定。

　　經(jīng)營者通過收購股權(quán)或資產(chǎn)取得控制權(quán)的，或者通過合同等方式取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的，通常情況下應(yīng)從目標(biāo)經(jīng)營者或目標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點圍繞其與取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。

　　根據(jù)本條第二款和第三款重點界定的相關(guān)市場不足以反映集中對市場競爭的影響時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求參與集中的經(jīng)營者對營收占比大于5%且市場份額可能超過10%的其他業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。

　　新設(shè)合營企業(yè)的經(jīng)營者集中，通常情況下應(yīng)從合營企業(yè)擬從事的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點對合營企業(yè)與參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。

　　【案例6】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營企業(yè)丙。甲生產(chǎn)A原料，乙生產(chǎn)B終端產(chǎn)品，丙擬生產(chǎn)C中間產(chǎn)品，其中A原料是C中間產(chǎn)品的上游，B終端產(chǎn)品是C中間產(chǎn)品的下游。則在本交易中，應(yīng)從合營企業(yè)丙擬從事的C中間產(chǎn)品出發(fā)，重點對丙與甲、乙之間存在縱向關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場，包括C中間產(chǎn)品所在的相關(guān)市場，以及上游A原料和下游B終端產(chǎn)品所在的相關(guān)市場。

　　第十六條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評估一項非橫向經(jīng)營者集中的競爭影響時，一般需要界定多個相關(guān)市場，并研判非橫向經(jīng)營者集中是否會對該集中涉及的每個相關(guān)市場具有或者可能具有排除、限制競爭效果。縱向經(jīng)營者集中既涉及上游市場也涉及下游市場，混合經(jīng)營者集中可能涉及存在相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的兩個或多個市場，也可能涉及沒有相鄰或互補(bǔ)關(guān)系的一個或多個市場。

　　【案例7】甲公司擬收購乙公司。甲主要從事集裝箱國際班輪運輸服務(wù)業(yè)務(wù)。乙主要從事集裝箱港口/碼頭服務(wù)業(yè)務(wù)。雙方構(gòu)成縱向關(guān)系，集裝箱港口/碼頭服務(wù)為上游市場，集裝箱國際班輪運輸服務(wù)為下游市場。對相關(guān)交易審查，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將既評估集中對相關(guān)集裝箱港口/碼頭服務(wù)市場的競爭影響，也評估集中對相關(guān)集裝箱國際班輪運輸服務(wù)市場的競爭影響。

　　第十七條 當(dāng)經(jīng)營者集中可能對特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競爭效果時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關(guān)市場。面向特定客戶群的特定商品是否構(gòu)成一個單獨的相關(guān)市場，供應(yīng)商能否對不同客戶群進(jìn)行差別定價是一個較為重要的考慮因素。差別定價的可能性對市場界定、市場份額計算以及競爭影響的評估均會產(chǎn)生影響。

　　受法律、政策、行政措施等原因的限制，某些客戶無法購買某些商品，或者某個區(qū)域客戶實際的采購地域布局發(fā)生改變或受到限制時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對相關(guān)商品市場或相關(guān)地域市場的邊界進(jìn)行調(diào)整，或者在市場份額計算以及競爭分析中考慮有關(guān)影響。

　　第十八條 當(dāng)不同的相關(guān)市場界定導(dǎo)致相關(guān)市場競爭結(jié)構(gòu)差異較大時，參與集中的經(jīng)營者應(yīng)提供不同市場界定方法及相關(guān)市場競爭狀況信息。

　　一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向于選擇最能體現(xiàn)參與集中的經(jīng)營者實際市場力量的方法。

　　第十九條 一項集中的相關(guān)市場界定存在多種可能性時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能結(jié)合集中情況和競爭分析的需要綜合考慮不同相關(guān)市場界定下的情況，將相關(guān)市場界定做開放處理。

　　對于上述情況，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對每一個潛在相關(guān)市場進(jìn)行競爭分析，從而確定即使不就相關(guān)市場作出確定結(jié)論，也不影響競爭分析的準(zhǔn)確性。

第四章 市場份額和市場集中度

　　第二十條 為了評估一項非橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會基于市場份額、市場集中度以及其他證據(jù)材料進(jìn)行分析。市場份額和市場集中度可以參照《橫向經(jīng)營者集中審查指引》確定。

　　第二十一條 經(jīng)營者在計算市場份額時應(yīng)選擇最能描述其競爭力的指標(biāo)，一般情況下以銷售額為計算指標(biāo)。根據(jù)行業(yè)的市場運行特征，市場份額也可以采用銷售量、產(chǎn)量、產(chǎn)能、保有量、探明儲量等進(jìn)行計算。互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域經(jīng)營者的市場份額還可以考慮交易金額、交易數(shù)量、活躍用戶數(shù)、點擊量、使用時長或者其他指標(biāo)。

　　對于同質(zhì)化產(chǎn)品，經(jīng)營者可以采用銷售量或者產(chǎn)量、產(chǎn)能為指標(biāo)。對于以產(chǎn)能為重要競爭因素的相關(guān)市場，各個經(jīng)營者的產(chǎn)能占相關(guān)市場總產(chǎn)能的份額（代表經(jīng)營者生產(chǎn)能力或者儲備能力）可以更好地反映經(jīng)營者未來對于競爭的影響力。

　　第二十二條 經(jīng)營者應(yīng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供行業(yè)協(xié)會、專業(yè)機(jī)構(gòu)等行業(yè)認(rèn)可的第三方出具的市場份額數(shù)據(jù)。行業(yè)認(rèn)可度越高的第三方數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越大。

　　經(jīng)營者無法提供第三方市場份額數(shù)據(jù)的，可以自行估算市場份額數(shù)據(jù)并提供估算依據(jù)及方法，估算依據(jù)應(yīng)當(dāng)基于可靠信息，估算方法應(yīng)當(dāng)客觀、合理、科學(xué)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對前述市場份額數(shù)據(jù)予以核實。

　　對于不予采信的數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將說明不予采信的具體原因，并要求經(jīng)營者予以更正。當(dāng)經(jīng)營者無法提供客觀可信的數(shù)據(jù)時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以采用從其他途徑獲得的第三方最佳數(shù)據(jù)。

　　第二十三條 參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系的市場所占的份額在50%以上的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，但經(jīng)營者能夠證明該集中不會對競爭產(chǎn)生不利影響的除外。

　　參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系的市場所占的份額在35%至50%的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，將對集中進(jìn)行重點分析。

　　參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系的市場所占的份額在25%至35%的，一般情況下反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為該集中具有排除、限制競爭效果的可能性較低，但基于個案的市場競爭狀況，需要對集中是否產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行分析。

　　第二十四條 參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或與交易有關(guān)的市場所占的份額均低于25%的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常會推定集中不具有排除、限制競爭效果，除非有證據(jù)證明存在以下情形的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)需做進(jìn)一步分析：

　　（一）參與集中的一方經(jīng)營者可能在短期內(nèi)急速擴(kuò)張，導(dǎo)致集中前市場份額較低而顯著低估集中后實體潛在的市場力量；

　　（二）經(jīng)營者之間存在較為普遍的交叉持股、交叉擔(dān)任董事（高管），或存在共同所有權(quán)的情形；

　　（三）集中將導(dǎo)致重要技術(shù)、資源或其他具有顯著競爭價值的資產(chǎn)（如重要原材料、知識產(chǎn)權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施、用戶群或數(shù)據(jù)庫）被整合，進(jìn)而可能使集中后實體取得顯著的市場力量；

　　（四）參與集中的一方是可能阻礙相關(guān)市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者；

　　（五）以往或者當(dāng)前相關(guān)市場存在協(xié)調(diào)行為，或者集中可能為協(xié)調(diào)行為提供便利；

　　（六）經(jīng)營者集中對市場進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步、消費者和其他有關(guān)經(jīng)營者、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能產(chǎn)生不利影響的；

　　（七）存在可能對市場競爭產(chǎn)生不利影響的其他情形。

　　【案例8】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A，乙生產(chǎn)B，A和B之間具有互補(bǔ)性。甲和乙在各自相關(guān)市場的份額分別為20%、18%，但甲所在的A產(chǎn)品相關(guān)市場，競爭者之間存在較為普遍的交叉持股和交叉擔(dān)任董事或高級管理人員的情形。例如，甲持有其主要競爭者丙12%股權(quán)，丙持有甲旗下一重要業(yè)務(wù)子公司12%股權(quán)。丙的總經(jīng)理同時擔(dān)任另一主要競爭者丁的董事，丁的副總裁同時擔(dān)任甲的董事。通過交叉持股和高管任職，甲、丙、丁之間的競爭受到弱化。在此情形下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)無法直接根據(jù)甲和乙市場份額均低于25%推定集中不具有排除、限制競爭效果，需要就集中對相關(guān)市場競爭的影響做進(jìn)一步分析。

　　第二十五條 本指引第二十三條、第二十四條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，僅是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的初始判斷依據(jù)。非橫向經(jīng)營者集中是否具有排除、限制競爭的效果，需要綜合考慮其他影響因素進(jìn)行判斷。

第五章 縱向經(jīng)營者集中的競爭影響

　　第二十六條 縱向經(jīng)營者集中具有或者可能具有的排除、限制競爭效果包括單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)等。其中，單邊效應(yīng)主要表現(xiàn)為集中后實體妨礙其他競爭者獲得特定原料或者接觸客戶群，從而單方面帶來封鎖效應(yīng)；或通過獲取競爭性敏感信息排除、限制競爭等。

　　第二十七條 縱向經(jīng)營者集中的封鎖效應(yīng)包括原料封鎖和客戶封鎖。原料封鎖是指經(jīng)營者集中可能導(dǎo)致集中后實體有能力和動機(jī)限制或拒絕下游實際或潛在競爭者獲得特定原料或增加其獲得特定原料的成本，從而排除、限制下游市場競爭。客戶封鎖是指經(jīng)營者集中可能導(dǎo)致集中后實體有能力和動機(jī)限制或拒絕上游實際或潛在競爭者獲得客戶或增加其獲得客戶的成本，從而排除、限制上游市場競爭。

　　本指引中的原料是指用于下游生產(chǎn)或銷售的特定投入或用于下游轉(zhuǎn)售的商品，包括但不限于下游市場競爭所需要的上游傳統(tǒng)工業(yè)原材料、服務(wù)、關(guān)鍵設(shè)施、知識產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)、技術(shù)和算法等。

　　第二十八條 原料封鎖的損害原理為集中后實體有能力和動機(jī)通過其對上游原料市場的控制力，提升下游實際或潛在競爭者獲得特定原料的成本，或者導(dǎo)致其完全無法獲得特定原料，進(jìn)而降低下游競爭者的競爭能力或動機(jī)，從而減少集中后實體在下游市場面臨的競爭壓力，最終排除、限制下游市場的競爭。

　　【案例9】甲公司擬收購乙公司。甲在上游生產(chǎn)A零部件，乙在下游生產(chǎn)B器具。A是生產(chǎn)B的重要零部件。甲和乙在上下游市場份額分別為60%，丙公司和丁公司分別是甲和乙在上下游市場的主要競爭者，分別擁有20%的市場份額。如果甲收購乙后，拒絕向丁供應(yīng)A，丁將部分或全部轉(zhuǎn)向丙采購。由于A所在相關(guān)市場存在市場進(jìn)入壁壘高、競爭者擴(kuò)產(chǎn)存在障礙等因素，甲的拒絕供應(yīng)行為可能導(dǎo)致丙或其他競爭者向丁供應(yīng)A的價格上漲50%。由于A占B生產(chǎn)成本的80%，則丁獲得原料供應(yīng)的成本上漲40%，極大可能失去了在B市場的競爭能力和動機(jī)，可能被迫退出下游市場競爭。該種情形下，集中具有或可能具有排除、限制下游市場競爭的效果。

　　原料封鎖可能表現(xiàn)為不同的形式，包括集中后實體在向下游競爭者提供特定原料時提高原料價格、降低原料質(zhì)量、限制供應(yīng)數(shù)量、附加不合理交易條件、限制知識產(chǎn)權(quán)許可、降低服務(wù)水平、減緩商品升級迭代速度、降低互操作性、調(diào)整研發(fā)支出優(yōu)先次序、限制數(shù)據(jù)訪問、關(guān)閉應(yīng)用程序接口、阻礙商品供應(yīng)渠道等，或者集中后實體為其下游運營提供顯著優(yōu)惠于下游競爭者的交易條件，甚至完全拒絕向下游競爭者供應(yīng)等。

　　第二十九條 評估原料封鎖，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常重點評估集中后實體實施原料封鎖的能力、動機(jī)，以及通過原料封鎖排除、限制下游市場競爭的效果。一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照能力、動機(jī)、效果的順序依次評估，如果集中后實體經(jīng)評估不具有實施原料封鎖的能力，則通常也不具備實施原料封鎖的動機(jī)，因而也難以產(chǎn)生排除、限制相關(guān)市場競爭的效果。

　　評估互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域非橫向經(jīng)營者集中的原料封鎖效應(yīng)時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合平臺經(jīng)濟(jì)特點，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個案進(jìn)行具體分析。

　　第三十條 評估集中后實體是否具備實施原料封鎖的能力，可以考慮以下因素：

　　（一）集中后實體的上游原料是否為下游市場競爭中的特定重要原料；

　　（二）集中后實體對上游市場的控制力；

　　（三）上游競爭者提供替代性原料的能力；

　　（四）下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商的可能性；

　　（五）集中后實體實施原料封鎖可能采取的形式、持續(xù)時間；

　　（六）集中后實體是否具備實施原料封鎖能力可以考慮的其他因素。

　　【案例10】甲公司擬收購乙公司。甲在上游生產(chǎn)A，乙在下游生產(chǎn)B。經(jīng)審查，A是下游B的核心零部件，決定了B的多個關(guān)鍵性能，是下游市場競爭中的特定重要原料。同時，甲在A所在相關(guān)市場的份額超過60%，且現(xiàn)有競爭者擴(kuò)產(chǎn)存在障礙，并存在較高的技術(shù)和資金等市場進(jìn)入壁壘，短期內(nèi)難以出現(xiàn)能夠形成有效競爭約束的市場新進(jìn)入者。因此，上游A所在市場的競爭者提供替代性原料的能力較弱。此外，下游更換供應(yīng)商面臨較大成本，輕易更換供應(yīng)商的可能性較低。綜合市場結(jié)構(gòu)、商品特性和技術(shù)特點等因素，集中后實體可能具有實施原料封鎖的能力。

　　第三十一條 考慮特定原料的重要性，可以考察特定原料對下游商品的成本、質(zhì)量、特性以及生產(chǎn)和銷售方面的影響，特別是特定原料對于下游商品的生產(chǎn)和制造是否不可或缺，特定原料在下游商品成本中的占比，特定原料對下游商品質(zhì)量、差異性或創(chuàng)新等方面是否具有重要作用，以及下游競爭者轉(zhuǎn)換到其他原料的成本是否較高。

　　第三十二條 考慮集中后實體對上游市場的控制力，可以結(jié)合市場份額、市場集中度和市場進(jìn)入壁壘等因素，考察集中后實體對上游市場商品價格、銷售數(shù)量或者其他交易條件的影響程度，或者能夠阻礙、影響其他經(jīng)營者市場進(jìn)入和產(chǎn)能擴(kuò)張的能力。

　　結(jié)合案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)考慮集中后實體對上游市場的控制力，還可以綜合考察其他因素。例如，考慮互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域經(jīng)營者對市場的控制力還可以參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，考察經(jīng)營者是否對關(guān)鍵性、稀缺性資源擁有獨占權(quán)利以及該獨占權(quán)利持續(xù)時間，平臺用戶黏性、多棲性，經(jīng)營者掌握和處理數(shù)據(jù)的能力，對數(shù)據(jù)接口的控制能力，向其他市場滲透或者擴(kuò)展的能力，經(jīng)營者的盈利能力及利潤率水平，技術(shù)創(chuàng)新的頻率和速度、商品的生命周期、是否存在或者可能出現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新等。

　　第三十三條 考慮上游競爭者提供替代性原料的能力，可以考察以下因素：

　　（一）從上游競爭者的既有產(chǎn)能、在建產(chǎn)能、生產(chǎn)效率、潛在上游競爭者的市場進(jìn)入壁壘，以及是否可能存在上游競爭者在交易前向集中方供應(yīng)原料，而交易后不再供應(yīng)的情況等方面考察上游競爭者的產(chǎn)能擴(kuò)張或釋放的可能性；

　　（二）集中各方和上游競爭者之間是否存在原料的長期供應(yīng)協(xié)議，包括該協(xié)議是否具有排他性、數(shù)量強(qiáng)制義務(wù)，重新談判或終止協(xié)議的可能性；

　　（三）影響上游競爭者提供替代性原料能力的其他因素，包括品牌和聲譽、知識產(chǎn)權(quán)、固定成本、轉(zhuǎn)換成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、數(shù)據(jù)訪問，以及上游競爭者是否屬于生態(tài)系統(tǒng)的一部分等因素。

　　【案例11】甲公司擬收購乙公司，甲在上游生產(chǎn)A，乙在下游生產(chǎn)B。結(jié)合本條因素考察甲在上游的其他競爭者提供替代性原料能力時，如果上游其他競爭者丙生產(chǎn)A的效率更高，而且在市場上比甲的品牌和聲譽更強(qiáng)，則集中后丙更可能具有提供替代性原料的能力。反之，如果上游其他競爭者不具備相關(guān)優(yōu)勢，則也不太可能具有提供替代性原料的能力。

　　第三十四條 考慮下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商的能力，可以考察以下因素：

　　（一）下游競爭者的縱向一體化程度；

　　（二）下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商的成本，多源采購的情況；

　　（三）下游競爭者可能的應(yīng)對措施和所需時間。相關(guān)措施包括調(diào)整生產(chǎn)流程以減少對特定原料的依賴，或幫助新的原料供應(yīng)商進(jìn)入上游市場等；

　　（四）下游競爭者與參與集中的經(jīng)營者或其他上游原料供應(yīng)商之間是否存在原料長期供應(yīng)協(xié)議，包括重新談判或終止協(xié)議的可能性；

　　（五）下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商可能性可以考察的其他因素。

　　【案例12】甲公司擬收購乙公司，甲在乙上游生產(chǎn)A。A是下游高精尖產(chǎn)品生產(chǎn)過程中不可或缺的輔料。A的質(zhì)量、穩(wěn)定性等直接影響下游產(chǎn)品的性能、良品率等重要特質(zhì)，一旦出現(xiàn)問題將對下游整條生產(chǎn)線產(chǎn)生難以挽回的損失。因此，下游用戶對上游A供應(yīng)商供貨的可靠性和穩(wěn)定性具有嚴(yán)格要求，通常與上游供應(yīng)商簽署長期合同，不會輕易更換供應(yīng)商。如果更換供應(yīng)商需要對新供應(yīng)商進(jìn)行資質(zhì)認(rèn)定和產(chǎn)品測試，過程嚴(yán)格且漫長。因此，A下游用戶粘性大，轉(zhuǎn)換成本高，下游轉(zhuǎn)換供應(yīng)商能力較弱。

　　第三十五條 評估集中后實體實施原料封鎖的動機(jī)，可以考慮集中后實體實施原料封鎖是否有利可圖。集中后實體如果實施原料封鎖，一方面會損失原本可以通過向下游競爭者提供原料而獲取的上游利潤，另一方面可能通過封鎖下游競爭者而贏得更多的下游商品銷量，或提高下游商品價格，進(jìn)而獲取額外的下游利潤。如果集中后實體可能獲取的額外下游利潤足以彌補(bǔ)可能導(dǎo)致的上游利潤損失，則集中后實體實施封鎖將有利可圖。

　　考慮集中后實體實施原料封鎖是否有利可圖，具體可以結(jié)合原料封鎖對集中后實體上游業(yè)務(wù)、下游業(yè)務(wù)的利潤以及對集中后實體的整體利潤造成的影響進(jìn)行成本和收益的綜合分析。

　　【案例13】甲公司擬收購乙公司。甲經(jīng)營A，乙經(jīng)營B，A是B的原料。甲在A產(chǎn)品所在市場的市場份額為75%，是相關(guān)市場僅有的兩位競爭者之一，另一競爭者產(chǎn)能受限，且短期內(nèi)出現(xiàn)新的市場進(jìn)入者可能性不大。經(jīng)審查，如集中后實體拒絕向乙之外其他經(jīng)營B的下游競爭者供應(yīng)A，下游競爭者將因此競爭力下降，導(dǎo)致集中前向下游其他競爭者購買B的用戶將大量轉(zhuǎn)向集中后實體。集中后實體因該等封鎖策略獲得的額外利潤，將遠(yuǎn)超因拒絕供應(yīng)而產(chǎn)生的利潤損失。因此，集中后實體具有實施原料封鎖的動機(jī)。

　　第三十六條 評估集中后實體實施原料封鎖的動機(jī)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考慮以下因素：

　　（一）集中后實體的控制權(quán)結(jié)構(gòu)；

　　（二）集中后實體在上下游業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和生產(chǎn)效率；

　　（三）集中后實體在上游銷售額的可能變化；

　　（四）集中后實體在下游的市場份額以及下游市場的增長情況；

　　（五）集中后實體在上游業(yè)務(wù)與下游業(yè)務(wù)的利潤率、成本轉(zhuǎn)嫁率；

　　（六）集中后實體下游商品與其他競爭者商品的差異化程度；

　　（七）集中各方及相關(guān)市場其他競爭者以往的商業(yè)策略或?qū)嵺`等；

　　（八）集中后實體的原料供應(yīng)行為是否受到法律、政策或行政措施約束；

　　（九）如果集中前下游競爭者與集中各方之間存在特定原料的長期供應(yīng)協(xié)議，還可以考察重新談判或終止協(xié)議給集中后實體帶來的財務(wù)成本和聲譽損失；

　　（十）集中后實體是否具有動機(jī)消除可能的長期潛在威脅、增加現(xiàn)有客戶粘性、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、增強(qiáng)數(shù)據(jù)和知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢等；

　　（十一）集中后實體實施原料封鎖動機(jī)可以考慮的其他因素。

　　第三十七條 評估集中后實體實施原料封鎖的動機(jī)，可以根據(jù)個案情況，使用定量、定性或兩者結(jié)合的方法。在進(jìn)行定量分析時，可以考慮采用縱向動機(jī)計算模型、縱向綜合價格上漲壓力指數(shù)等定量方法。

　　【案例14】甲公司擬收購乙公司股權(quán)，乙及其競爭對手的產(chǎn)品需要某關(guān)鍵原材料，甲是該原材料的最大供應(yīng)商。根據(jù)計算，若甲在集中后拒絕向乙的競爭對手提供關(guān)鍵原材料，甲將在關(guān)鍵原材料市場損失100元。但是，乙因為競爭對手缺少關(guān)鍵原材料而獲得更多訂單，利潤將增加150元。由于收益大于損失，集中后實體具有實施原料封鎖的動機(jī)。在實踐中，縱向動機(jī)計算模型的構(gòu)建要求對上下游利潤率、分流比等參數(shù)進(jìn)行準(zhǔn)確評估。

　　【案例15】甲公司擬收購乙公司，乙是下游零售市場的經(jīng)營者之一，甲是上游最大的批發(fā)商，甲向乙及下游其他經(jīng)營者批發(fā)商品。測算顯示，該集中所導(dǎo)致的縱向綜合價格上漲壓力指數(shù)（以下簡稱vGUPPI）低于5%。這表明集中后，下游市場面臨的漲價壓力較小，甲不太可能通過提高向下游的批發(fā)價來顯著提高下游零售市場的價格。vGUPPI研究集中后實體是否有動機(jī)以價格策略實施原料封鎖，涉及兩方面思路：一是評估集中后實體是否會通過提高上游產(chǎn)品的價格來提高下游競爭對手的成本，進(jìn)而以損害競爭對手競爭力為代價而在下游獲得額外利潤；二是評估集中后實體是否會通過提高下游產(chǎn)品的價格來促使消費者轉(zhuǎn)向下游競爭對手，進(jìn)而間接提高上游產(chǎn)品的需求與集中后實體在上游的利潤。vGUPPI的計算要求對上下游利潤率、分流比、轉(zhuǎn)嫁比、經(jīng)營者價格等參數(shù)進(jìn)行準(zhǔn)確評估。如果集中帶來顯著的效率提升，還需要綜合考慮價格上漲壓力和下降壓力的相互影響。

　　第三十八條 評估原料封鎖排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以結(jié)合集中后實體實施原料封鎖的能力和動機(jī)的相關(guān)證據(jù)，考慮以下因素：

　　（一）原料封鎖是否可能導(dǎo)致下游現(xiàn)有競爭者無法獲得足夠的特定原料，或完全無法獲得特定原料，或成本顯著上升；

　　（二）原料封鎖是否可能導(dǎo)致下游潛在競爭者進(jìn)入市場的壁壘顯著提高；

　　（三）受封鎖影響的競爭者在下游市場競爭中能否發(fā)揮重要作用；

　　（四）下游不受封鎖影響的競爭者的數(shù)量和市場份額占比；

　　（五）相關(guān)市場的發(fā)展前景；

　　（六）上游競爭者在上游市場所占的市場份額；

　　（七）原料封鎖排除、限制競爭效果可以考慮的其他因素。

　　第三十九條 客戶封鎖的損害原理為集中后實體有能力和動機(jī)通過其對下游市場的控制力，顯著提升上游現(xiàn)有或潛在競爭者獲得客戶的成本，降低上游現(xiàn)有或潛在競爭者參與競爭的能力或動機(jī)，減少集中后實體在上游市場面臨的競爭壓力，進(jìn)而排除、限制上游市場的有效競爭。上游競爭環(huán)境的變化可能提高上游原料供應(yīng)價格，顯著提升下游競爭者獲取原料的成本，降低下游現(xiàn)有或潛在競爭者參與競爭的能力或動機(jī)，減少集中后實體在下游面臨的競爭壓力，最終排除、限制下游市場的競爭。

　　客戶封鎖可能表現(xiàn)為不同的形式，集中后實體可以不從上游競爭者購買原料、顯著減少從上游競爭者購買原料的數(shù)量或者以更低價格等不合理交易條件從上游競爭者購買原料等。

　　【案例16】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A、B，乙生產(chǎn)B，B為A的下游產(chǎn)品。集中后實體在下游B市場份額高達(dá)80%（存在市場進(jìn)入障礙），且其下游業(yè)務(wù)屬于上游競爭者的重要客戶。集中后實體可能不再向上游競爭者采購A，從而使上游實際或潛在的競爭者無法接觸到足夠數(shù)量的客戶，導(dǎo)致競爭能力和意愿下降，排除、限制上游A市場競爭。同時，下游其他競爭者可能無法再以集中前的價格和條件獲得A，競爭成本可能增高，最終推高下游B市場的價格，排除、限制下游B市場競爭。

　　第四十條 評估客戶封鎖，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常重點評估集中后實體實施客戶封鎖的能力、動機(jī)，以及通過客戶封鎖排除、限制市場競爭的效果。一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照能力、動機(jī)、效果的順序依次評估，如果集中后實體經(jīng)評估不具有實施客戶封鎖的能力，則通常也不具備實施客戶封鎖的動機(jī)，因而也難以產(chǎn)生排除、限制相關(guān)市場競爭的效果。

　　評估互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域非橫向經(jīng)營者集中的客戶封鎖效應(yīng)時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合平臺經(jīng)濟(jì)特點，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個案進(jìn)行具體分析。

　　第四十一條 評估集中后實體是否具備實施客戶封鎖的能力，可以考慮以下因素：

　　（一）集中后實體在下游業(yè)務(wù)中是否屬于上游競爭者的重要客戶；

　　（二）集中后實體對下游市場的控制力；

　　（三）上游商品生產(chǎn)是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)，以及上游商品的需求端是否存在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

　　（四）上游競爭者獲得替代性客戶的能力；

　　（五）上游競爭者轉(zhuǎn)嫁成本的可能性；

　　（六）集中后實體實施客戶封鎖可能采取的形式、持續(xù)時間；

　　（七）集中后實體是否具備實施客戶封鎖能力可以考慮的其他因素。

　　【案例17】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A，乙生產(chǎn)B。A是B的上游，擴(kuò)產(chǎn)容易且只用于生產(chǎn)B。乙在下游B所在市場的市場份額為80%，具有市場支配地位。且乙掌握B領(lǐng)域絕大多數(shù)核心技術(shù)訣竅和技術(shù)專利，相關(guān)市場進(jìn)入存在較高的技術(shù)和資金壁壘，短時間內(nèi)出現(xiàn)新進(jìn)入者的可能性較小。綜合各種因素，集中后實體具有實施客戶封鎖能力的可能性較大。

　　第四十二條 考慮集中后實體在下游業(yè)務(wù)中是否屬于上游競爭者的重要客戶，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考察市場份額、市場集中度、市場進(jìn)入壁壘、集中后實體下游業(yè)務(wù)的采購量或采購額及其在相關(guān)市場總采購量或采購總額所占比例，以及集中后實體下游業(yè)務(wù)在集中前向集中后實體上游競爭者的采購量或采購額情況等因素。

　　第四十三條 考慮集中后實體對下游市場的控制力，可以結(jié)合市場份額、市場集中度和市場進(jìn)入壁壘等因素，考察集中后實體對下游市場商品價格、銷售數(shù)量或者其他交易條件的影響程度，或者能夠阻礙、影響其他經(jīng)營者市場進(jìn)入和產(chǎn)能擴(kuò)張的能力。

　　結(jié)合案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)考慮集中后實體對相關(guān)市場的控制力，還可以綜合考察其他因素。例如，考慮互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域經(jīng)營者對市場的控制力還可以參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》提及的相關(guān)因素。

　　第四十四條 考慮上游商品生產(chǎn)是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考察上游商品的生產(chǎn)是否因商品需求量、需求種類或客戶來源的擴(kuò)大而實現(xiàn)成本的顯著下降。如果上游商品生產(chǎn)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，則客戶封鎖可能通過阻礙上游競爭者實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，導(dǎo)致上游競爭者的成本上漲或降低潛在競爭者進(jìn)入上游市場的積極性，進(jìn)而削弱上游競爭者的競爭力，排除、限制上游市場競爭。

　　【案例18】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A、B，乙生產(chǎn)B，B為A的下游產(chǎn)品。集中后實體在下游B市場份額高達(dá)80%，且其下游業(yè)務(wù)屬于上游競爭者的重要客戶。A產(chǎn)品所在上游市場呈現(xiàn)典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征且易于進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。經(jīng)審查，集中后實體可能會對上游A產(chǎn)品市場上的競爭者實施渠道封鎖、限定價格或施加其他不利的交易條件，從而提高上游競爭者獲得客戶的成本。甲在上游市場的競爭者可能因失去集中后實體這一重要客戶，或者因?qū)υ摽蛻舻匿N量損失導(dǎo)致生產(chǎn)無法達(dá)到最小有效規(guī)模，競爭能力下降，從而使上游市場競爭受到損害的可能性增大。

　　第四十五條 考慮上游競爭者獲得替代性客戶的能力，可以考察以下因素：

　　（一）上游競爭者縱向一體化的情況和難易程度，或扶持下游客戶的可能性；

　　（二）上游原料生產(chǎn)和銷售是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)；

　　（三）上游競爭者可能的應(yīng)對措施以及所需時間，應(yīng)對措施包括通過大幅降價維持下游市場的銷售規(guī)模、調(diào)整原料用途和應(yīng)用領(lǐng)域以尋找新的客戶等；

　　（四）交易前上游競爭者與集中方或其他下游客戶之間是否存在長期供應(yīng)協(xié)議，包括重新談判或終止協(xié)議的可能性和轉(zhuǎn)換客戶的成本；

　　（五）可能影響上游競爭者獲得替代性客戶的其他因素，包括不同的銷售渠道、客戶群，原料的其他用途，原料所處地理位置等。

　　【案例19】甲公司擬收購乙公司。甲和主要競爭者丙公司在上游從事A化工原料生產(chǎn)，乙和戊公司在下游從事B化工品生產(chǎn)。丙除在上游從事化工原料生產(chǎn)外，還通過旗下多家子公司專注于對A化工原料的多元化開發(fā)和深加工，縱向一體化程度較高，產(chǎn)品用途廣，銷售渠道穩(wěn)定。同時，丙與戊訂有長期供貨協(xié)議，且戊的生產(chǎn)規(guī)模和原料需求較大。綜合各種因素，上游競爭者丙可能具有獲得替代性客戶的能力。

　　第四十六條 評估集中后實體實施客戶封鎖的動機(jī)，主要考慮集中后實體實施客戶封鎖是否有利可圖，即集中后實體實施客戶封鎖帶來的額外收益是否足以彌補(bǔ)其改變原料供應(yīng)商導(dǎo)致的成本損失。

　　考慮集中后實體實施客戶封鎖是否有利可圖，具體可以結(jié)合客戶封鎖對集中后實體下游業(yè)務(wù)、上游業(yè)務(wù)的利潤以及對集中后實體的整體利潤造成的影響進(jìn)行成本和收益的綜合分析。

　　第四十七條 評估集中后實體實施客戶封鎖的動機(jī)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考慮以下因素：

　　（一）集中后實體的控制權(quán)結(jié)構(gòu)；

　　（二）集中后實體下游業(yè)務(wù)的原料采購成本；

　　（三）集中后實體上游業(yè)務(wù)的產(chǎn)能情況、與競爭者生產(chǎn)效率的對比情況以及與競爭者商品的差異化程度；

　　（四）集中后實體上下游業(yè)務(wù)的銷售量、銷售額以及銷售價格的可能變化；

　　（五）集中后實體上游業(yè)務(wù)與下游業(yè)務(wù)的利潤率、成本轉(zhuǎn)嫁率；

　　（六）集中各方及相關(guān)市場其他競爭者以往的商業(yè)策略或?qū)嵺`等；

　　（七）集中后實體的采購行為是否受到法律、政策或行政措施約束；

　　（八）集中后實體是否具有動機(jī)消除可能的長期潛在威脅、增加現(xiàn)有客戶粘性、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、增強(qiáng)數(shù)據(jù)和知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢等；

　　（九）集中后實體實施客戶封鎖動機(jī)可以考慮的其他因素。

　　第四十八條 評估客戶封鎖排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以結(jié)合集中后實體實施客戶封鎖的能力和動機(jī)的相關(guān)證據(jù)，考慮以下因素：

　　（一）客戶封鎖是否可能導(dǎo)致上游實際競爭者的成本顯著上升；

　　（二）客戶封鎖是否可能導(dǎo)致上游潛在競爭者進(jìn)入市場的壁壘顯著上升；

　　（三）受封鎖影響的競爭者在上游市場競爭中是否發(fā)揮重要作用；

　　（四）上游不受封鎖影響的競爭者的數(shù)量及份額占比；

　　（五）相關(guān)市場的發(fā)展前景；

　　（六）下游競爭者在下游市場所占的比重；

　　（七）客戶封鎖排除、限制競爭效果可以考慮的其他因素。

　　第四十九條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評估原料封鎖和客戶封鎖排除、限制競爭的效果時，還可以考慮封鎖對用戶體驗、商品質(zhì)量、用戶選擇、創(chuàng)新等非價格因素的影響。

　　第五十條 通過縱向經(jīng)營者集中，集中后實體可能獲得其上游或下游實際或潛在競爭者的競爭性敏感信息。該行為可能給集中后實體帶來比其他競爭對手更明顯的競爭優(yōu)勢，進(jìn)而導(dǎo)致降低集中后實體在上游或下游面臨的競爭壓力，損害上游或下游實際或潛在競爭者的競爭能力和動機(jī)。該行為也可能使上游或下游實際或潛在競爭者為避免自身競爭性敏感信息泄露，而放棄與集中后實體開展業(yè)務(wù)，并轉(zhuǎn)向效率較低或價格更高的其他合作對象，從而提高競爭對手成本，排除、限制上游或下游市場的競爭。

　　【案例20】甲公司擬收購乙公司。甲和主要競爭對手丙公司、丁公司在上游生產(chǎn)A，A擴(kuò)產(chǎn)容易，其中甲的市場份額為15%；乙在下游生產(chǎn)B，市場份額為60%。集中前，丙和丁都是乙長期合作的重要供應(yīng)商，乙積累了大量丙和丁關(guān)于A的價格、產(chǎn)量等方面的競爭性敏感信息。乙是丙和丁最大且無法被有效取代的客戶。乙被甲收購后，可能將掌握的丙和丁的競爭性敏感信息分享給甲。集中后實體可能將利用該等競爭性敏感信息將A的定價低于邊際成本，并借助乙在下游的市場控制力將損失轉(zhuǎn)嫁給消費者。同時，可能導(dǎo)致丙、丁不得不退出市場或者減少產(chǎn)量，以避免虧損。在此情形下，集中導(dǎo)致上游A產(chǎn)品所在市場的競爭受到損害的可能性較大。

　　第五十一條 縱向經(jīng)營者集中也可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)。縱向經(jīng)營者集中產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的原理與橫向經(jīng)營者集中存在差異，但對縱向經(jīng)營者集中引發(fā)的協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行評估時，有關(guān)分析仍可參考《橫向經(jīng)營者集中審查指引》。

　　第五十二條 縱向經(jīng)營者集中協(xié)調(diào)效應(yīng)的損害原理為縱向經(jīng)營者集中可能改變市場的競爭特征，使得集中后實體與交易前不曾協(xié)調(diào)的上游或下游競爭者之間傾向于達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，或者使得交易前已達(dá)成的協(xié)調(diào)行為更為容易、穩(wěn)定和有效，從而共同排除、限制市場競爭。

　　縱向經(jīng)營者集中的協(xié)調(diào)效應(yīng)可能表現(xiàn)為集中后實體與上游或下游競爭者共同提高商品價格，降低商品產(chǎn)量、質(zhì)量或削弱創(chuàng)新，減少或限制商品種類、商品選擇范圍等。

　　【案例21】甲公司擬收購乙公司。甲和主要競爭對手丙公司生產(chǎn)B。乙在上游從事A生產(chǎn)，在相關(guān)市場具有市場控制力。交易前乙長期向丙供貨，掌握丙所需A的性能參數(shù)和需求量等競爭性敏感信息。甲收購乙后，可能獲得丙的競爭性敏感信息，使其在與丙的競爭中擁有明顯的競爭優(yōu)勢。丙可能不再具備與集中后實體競爭的動力，轉(zhuǎn)而選擇與集中后實體合作，共同提高B價格、降低產(chǎn)量和創(chuàng)新投入等。因此，該經(jīng)營者集中可能使集中后實體與下游競爭者丙之間達(dá)成協(xié)調(diào)的可能性大幅提高，共同排除、限制市場競爭的可能性較大。

　　第五十三條 如果縱向經(jīng)營者集中存在以下情形，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以重點關(guān)注集中是否會產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)：

　　（一）集中后實體更易獲得競爭者的競爭性敏感信息，包括通過其上游業(yè)務(wù)或下游業(yè)務(wù)了解上游或下游市場的信息，例如定價、成本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)出計劃等方面信息；

　　（二）集中將減少上游或下游市場中非縱向一體化的競爭者的數(shù)量，提高市場的對稱性和透明度；

　　（三）集中后實體可以同時在上游和下游市場采取更加多樣和靈活的方式懲罰背離協(xié)調(diào)的競爭者；

　　（四）集中將增加市場進(jìn)入壁壘，阻礙市場進(jìn)入者破壞協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性；

　　（五）參與集中的經(jīng)營者與上游或下游競爭者以往存在協(xié)調(diào)行為；

　　（六）集中消除了一個可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者或者實質(zhì)性消除了該經(jīng)營者阻礙市場協(xié)調(diào)的動機(jī)；

　　（七）影響集中產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的其他因素。

　　【案例22】甲公司擬收購乙公司。甲在下游生產(chǎn)A，乙在上游生產(chǎn)B。集中前，甲與B所在市場中的丙公司訂有合作協(xié)議。上游B所在市場是一個寡頭壟斷市場，丙、丁公司和戊公司市場份額大致相當(dāng)，總計為70%。乙則是B市場上具備先進(jìn)技術(shù)的可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者（也稱為不合群者）。集中前，由于乙的存在，丙、丁和戊之間不易達(dá)成協(xié)調(diào)行為。集中后，集中后實體將擁有乙既有的B生產(chǎn)能力和銷售網(wǎng)絡(luò)，以及交易前通過甲、丙合作而獲取的丙關(guān)于B的供應(yīng)價格、供應(yīng)數(shù)量等競爭性敏感信息，同時消滅了不合群者乙。因此，集中可能增加集中后實體與丙、丁、戊在上游B所在市場相互協(xié)調(diào)的可能性，進(jìn)而排除、限制市場競爭的可能性較大。

　　【案例23】甲公司擬收購乙公司和丙公司。甲、丁、戊是上游A原料市場的主要競爭者。乙、丙、丁、戊是下游B的主要競爭者。丁、戊縱向一體化程度較高。甲收購乙、丙后，與丁、戊均具備縱向一體化供應(yīng)的能力，市場份額、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)效率等情況相當(dāng)，B市場的競爭者進(jìn)一步減少。如果A、B均具有同質(zhì)化競爭特征，可能導(dǎo)致交易后相關(guān)市場對稱性提高，相關(guān)市場經(jīng)營者更容易了解和跟蹤相互之間的技術(shù)、成本、銷售等情況，透明度進(jìn)一步提高，相互之間預(yù)判對方競爭行為的能力增強(qiáng)，則反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)有可能需要進(jìn)一步考察交易是否產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)（比如甲、丁、戊就價格和產(chǎn)量等進(jìn)行跟隨和協(xié)調(diào)的可能性）。

　　第五十四條 自然壟斷環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)經(jīng)營者通過集中參與上下游競爭性環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)營者集中審查，防止自然壟斷環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)經(jīng)營者利用壟斷地位排除、限制上下游競爭性環(huán)節(jié)的市場競爭。

　　第五十五條 在一些領(lǐng)域，當(dāng)縱向經(jīng)營者集中導(dǎo)致集中后實體有能力和動機(jī)通過獲取上游或下游經(jīng)營者的競爭性敏感信息，或者通過采取特定手段為其在上游或下游參與競爭的自營業(yè)務(wù)提供優(yōu)惠待遇以獲取競爭優(yōu)勢時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以基于個案中的客觀證據(jù)考察集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

　　【案例24】甲公司擬收購乙公司。甲運營電子商務(wù)平臺A，乙銷售智能家居類產(chǎn)品B。甲運營的平臺在相關(guān)市場具有市場支配地位，收購乙后，可能有能力和動機(jī)實施具有或可能具有排除、限制市場競爭效果的自我優(yōu)待行為。具體可能表現(xiàn)為通過獲得A平臺內(nèi)乙的競爭者在定價、銷量等方面的競爭性敏感信息調(diào)整銷售策略，使乙的產(chǎn)品更具優(yōu)勢，或者令乙的產(chǎn)品在A平臺上占據(jù)更突出的位置，使其更具吸引力。甲運營的平臺雖然因為乙的競爭者退出平臺而損失了部分平臺收入，但乙在B市場獲得更多利潤，足以彌補(bǔ)甲在A平臺業(yè)務(wù)的損失。

第六章 混合經(jīng)營者集中的競爭影響

　　第五十六條 混合經(jīng)營者集中具有或者可能具有的排除、限制競爭效果包括單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)等，其中單邊效應(yīng)主要表現(xiàn)為封鎖效應(yīng)；或通過獲取競爭性敏感信息排除、限制競爭等。

　　第五十七條 混合經(jīng)營者集中導(dǎo)致的封鎖效應(yīng)的損害原理為集中后實體有能力和動機(jī)通過搭售、拒絕交易、降低互操作性或其他排他行為，將其對一個或多個市場的控制力傳導(dǎo)到關(guān)聯(lián)市場，損害關(guān)聯(lián)市場競爭者參與競爭或進(jìn)入市場的能力或動機(jī)，或進(jìn)一步增強(qiáng)集中后實體在相關(guān)市場的控制力，從而排除、限制相關(guān)市場的競爭。

　　【案例25】甲公司擬收購乙公司。甲供應(yīng)的A、B與乙供應(yīng)的C存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系。甲在A、B市場具有支配地位，分別擁有60%、50%市場份額。乙在C市場排名第一，份額為30%。交易完成后，甲將擁有該行業(yè)最全產(chǎn)品線，憑借在上述產(chǎn)品領(lǐng)域的支配地位，有能力和動機(jī)通過搭售等行為在不同市場間傳遞市場控制力，進(jìn)而排擠和邊緣化競爭對手，甚至迫使競爭對手退出市場，最終排除、限制相關(guān)市場競爭。

　　【案例26】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)的A和乙生產(chǎn)的B面對相同的客戶群體，且必須搭配使用，相互間不匹配或者互操作性不足會導(dǎo)致產(chǎn)品整體陷入性能瓶頸，因此存在互補(bǔ)關(guān)系。甲在A市場的市場份額為65%，遠(yuǎn)超市場上其他競爭者，乙在B市場的市場份額為30%。兩個市場的進(jìn)入壁壘都很高，短期內(nèi)難以出現(xiàn)形成有效競爭約束的進(jìn)入者。集中后實體有能力和動機(jī)借助其在A市場的控制力，通過降低互操作性等方式限制其他競爭者的B產(chǎn)品與集中后實體的A產(chǎn)品搭配使用，使得其他競爭者的成本顯著提高，或在B市場可競爭的市場范圍縮小。通過該種方式，集中后實體可能將自身在A市場的控制力傳導(dǎo)至B市場，從而可能排除、限制B市場的競爭。

　　第五十八條 評估混合經(jīng)營者集中導(dǎo)致的封鎖效應(yīng)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常重點評估集中后實體實施封鎖的能力、動機(jī)，以及通過封鎖排除、限制相關(guān)市場競爭的效果。一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照能力、動機(jī)、效果的順序依次評估，如果集中后實體經(jīng)評估不具有實施封鎖的能力，則通常也不具備實施封鎖的動機(jī)，因而也難以產(chǎn)生排除、限制競爭效果。

　　第五十九條 評估集中后實體是否具備實施封鎖的能力，可以考慮以下因素：

　　（一）集中各方在不同市場的控制力；

　　（二）集中后實體是否擁有特定重要商品；

　　（三）集中各方商品的關(guān)系和銷售對象，以及組合銷售的可行性、以往實踐情況；

　　（四）是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

　　（五）在集中各方的關(guān)聯(lián)市場上能夠同時提供相關(guān)商品的競爭者占比情況；

　　（六）競爭者等其他經(jīng)營者可能實施的應(yīng)對措施以及所需時間；

　　（七）客戶能否便利地分別購買集中各方提供的不同商品；

　　（八）集中后實體是否具備實施封鎖能力可以考慮的其他因素。

　　【案例27】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)的A與乙生產(chǎn)的B存在互補(bǔ)關(guān)系。集中后實體在A、B市場份額較高，均排名第一，遠(yuǎn)超市場上其他競爭者，具有市場控制力。同時，甲在A市場和乙在B市場均具有較強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢，市場定價能力強(qiáng)。此外，A和B共同構(gòu)成決定終端產(chǎn)品性能的重要部件，任一產(chǎn)品發(fā)生問題都會導(dǎo)致終端產(chǎn)品陷入性能瓶頸。由于資本和技術(shù)原因，以及下游用戶對產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性的高要求，A、B市場進(jìn)入壁壘高。綜合各種因素，集中后實體有能力將A市場的市場控制力傳導(dǎo)至B市場或?qū)市場的市場控制力傳導(dǎo)至A市場，進(jìn)而實施封鎖的可能性較大，具有實施封鎖的能力。

　　第六十條 考慮集中后實體對某個市場是否有控制力，可以結(jié)合市場份額、市場集中度和市場進(jìn)入壁壘等因素，考察集中后實體對相關(guān)市場商品價格、銷售數(shù)量或者其他交易條件的影響程度，或者能夠阻礙、影響其他經(jīng)營者市場進(jìn)入和產(chǎn)能擴(kuò)張的能力。

　　結(jié)合案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)考慮集中后實體對相關(guān)市場的控制力，還可以綜合考察其他因素。例如，考慮互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域經(jīng)營者對市場的控制力還可以參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》提及的相關(guān)因素。

　　第六十一條 考慮集中后實體是否擁有特定重要商品，可以考察集中后實體是否擁有因具備功能必要性等屬性而被客戶認(rèn)為特別重要的商品、該商品的客戶規(guī)模、該商品是否存在替代品及其替代品的產(chǎn)能情況等。

　　第六十二條 考慮集中各方商品的關(guān)系和銷售對象及其組合銷售的可行性時，可以考察商品之間是否存在互補(bǔ)性、雙方商品線是否存在明顯的非對稱性、客戶的重疊程度、客戶對商品種類（多樣性）的偏好、客戶在多大程度上有意愿同時購買多種商品、市場以及商品和商業(yè)模式的未來發(fā)展方向等。

　　【案例28】甲公司擬收購乙公司，甲在A市場具有較高市場份額。甲生產(chǎn)的A與乙生產(chǎn)的B存在互補(bǔ)關(guān)系，下游客戶一般配套使用一個A與一個B。甲的A生產(chǎn)線產(chǎn)能明顯高于乙的B生產(chǎn)線產(chǎn)能。除了匹配乙的B外，甲仍有大量A存貨需要單獨銷售，集中后實體短期內(nèi)沒有擴(kuò)大B生產(chǎn)線產(chǎn)能的能力，A、B商品線存在明顯非對稱性。因此集中后實體具有實施封鎖能力的可能性較小；同時，市場調(diào)研表明，下游客戶對B具有較高的多樣化需求，通常定期更換乙及其競爭對手提供的不同品牌B。綜合各種因素，盡管甲在A市場具備控制力，但集中后實體不太可能具備將A市場的市場控制力傳導(dǎo)至B市場進(jìn)而實施封鎖的能力。

　　第六十三條 考慮競爭者等其他經(jīng)營者可能實施的應(yīng)對措施，可以考察競爭者實施更激進(jìn)的降價策略、競爭者之間聯(lián)合進(jìn)行商品銷售、競爭者通過獨立開發(fā)或與其他經(jīng)營者合作提供自己的商品組合，或者其他經(jīng)營者購買集中后實體的組合商品后拆分轉(zhuǎn)售的可能性、經(jīng)濟(jì)可行性和時效性。

　　【案例29】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)的A與乙生產(chǎn)的B存在互補(bǔ)關(guān)系。甲在A市場、乙在B市場均具有較強(qiáng)市場力量。集中后實體計劃實施搭售策略，向下游客戶銷售A+B產(chǎn)品組合。由于市場上存在競爭者丙公司，也能夠同時銷售A+B產(chǎn)品組合，且產(chǎn)品質(zhì)量和價格更具吸引力。在這種情況下，集中后實體實施搭售的策略受到競爭對手制約的可能性將增大。

　　第六十四條 評估集中后實體實施封鎖的動機(jī)，主要考慮集中后實體實施封鎖是否有利可圖，即集中后實體實施封鎖帶來的額外利潤是否足以彌補(bǔ)其客戶流失、降價導(dǎo)致的潛在利潤損失。

　　考慮集中后實體實施封鎖是否有利可圖，具體可以結(jié)合封鎖對集中后實體在不同市場的利潤，以及對集中后實體的整體利潤造成的影響，進(jìn)行成本和收益的綜合分析。

　　【案例30】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)的A與乙生產(chǎn)的B存在互補(bǔ)關(guān)系。如集中后實體實施搭售的封鎖策略，部分原來只從甲購買A但不從乙購買B的客戶，可能將增加從集中后實體購買B的采購量，從而使得集中后實體B的銷售量提升，并獲取額外利潤。但上述策略也可能帶來潛在的利潤損失。即一部分在集中前從甲購買A的客戶，可能因為不接受搭售而轉(zhuǎn)向甲的競爭者，這些流失的銷量將給集中后實體造成利潤損失。如果獲取的額外利潤超過利潤損失，超出越多，集中后實體實施封鎖的動機(jī)越強(qiáng)。

　　第六十五條 評估集中后實體實施封鎖的動機(jī)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考慮以下因素：

　　（一）集中后實體的控制權(quán)結(jié)構(gòu)；

　　（二）客戶的采購和使用習(xí)慣；

　　（三）相關(guān)市場的規(guī)模、銷售額及利潤率，以及封鎖對相關(guān)市場的銷售額、價格和利潤率等的影響；

　　（四）集中各方以及相關(guān)市場其他競爭者以往的商業(yè)策略或?qū)嵺`等；

　　（五）集中后實體的相關(guān)行為是否受到法律、政策或行政措施約束；

　　（六）集中后實體是否具有動機(jī)消除可能的長期潛在威脅、增加現(xiàn)有客戶粘性、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、增強(qiáng)數(shù)據(jù)和知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢等；

　　（七）集中后實體實施封鎖動機(jī)可以考慮的其他因素。

　　【案例31】甲公司擬收購乙公司。交易前，乙由丙單獨控制，交易后由甲和丙分別持股50%并實施共同控制。甲生產(chǎn)A并在A市場具有較強(qiáng)市場力量，乙生產(chǎn)B，A與B存在互補(bǔ)關(guān)系。丙在乙之外還擁有多家控股的子公司從事B生產(chǎn)，業(yè)務(wù)量較大，占其營收比例較高。在該情形下，如果集中后實體想要實施封鎖策略，則需要考慮該封鎖策略對丙其他控股子公司的B業(yè)務(wù)產(chǎn)生的負(fù)面影響。該影響可能影響集中后實體實施封鎖策略的動機(jī)。

　　第六十六條 評估混合經(jīng)營者集中通過封鎖排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以結(jié)合集中后實體實施封鎖的能力和動機(jī)的相關(guān)證據(jù)，考慮以下因素：

　　（一）是否可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)市場實際競爭者的成本顯著上升、銷量顯著減少；

　　（二）是否導(dǎo)致關(guān)聯(lián)市場潛在競爭者進(jìn)入市場的壁壘顯著上升；

　　（三）受封鎖影響的競爭者在關(guān)聯(lián)市場是否發(fā)揮重要作用；

　　（四）規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等對相關(guān)市場的影響；

　　（五）關(guān)聯(lián)市場的競爭者數(shù)量、數(shù)量變化及產(chǎn)能；

　　（六）關(guān)聯(lián)市場的發(fā)展前景；

　　（七）對用戶體驗、商品質(zhì)量、用戶選擇、創(chuàng)新等非價格因素的影響；

　　（八）集中后實體通過封鎖排除、限制競爭效果可以考慮的其他因素。

　　第六十七條 在一些領(lǐng)域，混合經(jīng)營者集中還可能通過網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，來限制客戶轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的能力，增加市場封鎖的風(fēng)險；通過限制競爭對手接入必需設(shè)施，增加市場封鎖的風(fēng)險；導(dǎo)致數(shù)據(jù)過度集中，提升市場進(jìn)入壁壘；通過降低互操作性等方式實現(xiàn)市場控制力的跨市場傳導(dǎo)，排除、限制競爭等。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將結(jié)合不同領(lǐng)域特點進(jìn)行具體分析。

　　第六十八條 通過混合經(jīng)營者集中，集中后實體可能獲得關(guān)聯(lián)市場實際或潛在競爭者的競爭性敏感信息。

　　該行為可能給集中后實體帶來比其他競爭對手更明顯的競爭優(yōu)勢，進(jìn)而降低集中后實體在關(guān)聯(lián)市場面臨的競爭壓力，損害關(guān)聯(lián)市場實際或潛在競爭者的競爭能力和動機(jī)，排除、限制關(guān)聯(lián)市場的競爭。

　　該行為也可能使關(guān)聯(lián)市場實際或潛在競爭者為避免自身競爭性敏感信息泄露，而放棄與集中后實體開展業(yè)務(wù)，并轉(zhuǎn)向效率較低或價格更高的其他合作對象，從而提高競爭對手成本，排除、限制關(guān)聯(lián)市場的競爭。

　　第六十九條 混合經(jīng)營者集中產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的原理與橫向經(jīng)營者集中存在差異，但對混合經(jīng)營者集中引發(fā)的協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行評估時，有關(guān)分析仍可參考《橫向經(jīng)營者集中審查指引》。

　　混合經(jīng)營者集中協(xié)調(diào)效應(yīng)的損害原理為混合經(jīng)營者集中可能改變市場的競爭特征，使得集中后實體與交易前不曾協(xié)調(diào)的競爭者之間傾向于達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，或者使得交易前已達(dá)成的協(xié)調(diào)行為更為容易、穩(wěn)定和有效，從而共同排除、限制市場競爭。

　　【案例32】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A，乙生產(chǎn)B。A與B存在互補(bǔ)關(guān)系。乙在B市場占據(jù)60%市場份額，具有市場支配地位。A市場透明度不高，甲在A市場的市場份額為15%。由于A、B需相互配合發(fā)揮作用，乙通過與多個A市場供應(yīng)商良好且緊密的合作了解后者的重要商業(yè)策略。集中后，甲通過乙了解到其在A市場的競爭對手的大量競爭性敏感信息，并獲得了與A市場競爭對手溝通的渠道，有可能促使協(xié)調(diào)行為發(fā)生，并能夠有效監(jiān)督協(xié)調(diào)行為的開展和遵守情況。此外，由于集中后實體在B市場具有市場支配力量，客戶的反應(yīng)對協(xié)調(diào)行為也無法產(chǎn)生充分的抵消影響。綜合各種因素，集中導(dǎo)致A市場產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的可能性增大。

　　混合經(jīng)營者集中可能有利于集中后實體通過獲得競爭性敏感信息促使協(xié)調(diào)行為發(fā)生，也可能通過封鎖效應(yīng)減少市場上有效競爭者的數(shù)量，使集中后實體與競爭者之間更容易就協(xié)調(diào)行為達(dá)成一致意見，便利協(xié)調(diào)行為實現(xiàn)。還可能通過影響其他關(guān)聯(lián)市場，提升集中方在多個市場接觸的程度，可能提升針對背離行為的懲罰機(jī)制的有效性和覆蓋面，更好維持協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性，促進(jìn)協(xié)調(diào)效應(yīng)的發(fā)生。

　　第七十條 在一些領(lǐng)域，混合經(jīng)營者集中可能促進(jìn)生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展和擴(kuò)張，增加產(chǎn)品組合，促進(jìn)范圍經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，增強(qiáng)用戶粘性等。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以基于個案中的客觀證據(jù)評估該生態(tài)系統(tǒng)的經(jīng)營者是否有能力和動機(jī)排除、限制相關(guān)市場競爭。

　　【案例33】甲公司擬收購乙公司。二者的業(yè)務(wù)之間存在相鄰關(guān)系。甲運營雙邊數(shù)字平臺服務(wù)A，連接消費者和C的供應(yīng)商。乙運營雙邊數(shù)字平臺服務(wù)B，連接消費者和D的供應(yīng)商。消費者通過B平臺在購買D之后，基本上均會同時或立即通過A平臺繼續(xù)購買C。若甲在A數(shù)字平臺服務(wù)市場擁有支配地位，乙在B數(shù)字服務(wù)市場也具備一定市場力量，且B數(shù)字平臺服務(wù)為A數(shù)字平臺服務(wù)的重要獲客渠道，甲收購乙后，由于兩者的平臺所連接的產(chǎn)品C和產(chǎn)品D具有緊密關(guān)聯(lián)性，甲可能獲得來源于B數(shù)字平臺服務(wù)的重要客戶群，進(jìn)一步強(qiáng)化A數(shù)字平臺服務(wù)市場的支配地位。

第七章 市場進(jìn)入、買方力量和效率

　　第七十一條 市場進(jìn)入是非橫向經(jīng)營者集中競爭分析中的抵消性因素之一。當(dāng)市場進(jìn)入足夠容易時，集中后實體及相關(guān)市場上的現(xiàn)有競爭者無法單獨或者共同實施相較于集中未發(fā)生情況下更加有利可圖的漲價等行為，或者無法降低集中未發(fā)生情況下的市場競爭水平，集中就不太可能具有排除、限制競爭效果。

　　實踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果時，由經(jīng)營者提供證據(jù)材料證明市場進(jìn)入能夠在多大程度上抵消集中對競爭可能產(chǎn)生的不利影響。市場進(jìn)入只有在可能、及時且充分的條件下，才能夠有效防止或抵消集中對競爭可能產(chǎn)生的不利影響。《橫向經(jīng)營者集中審查指引》對市場進(jìn)入的評估方法和標(biāo)準(zhǔn)同樣適用于非橫向經(jīng)營者集中。

　　第七十二條 買方力量是非橫向經(jīng)營者集中競爭分析中的抵消性因素之一。實踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果時，由經(jīng)營者提供證據(jù)材料證明買方力量能夠在多大程度上抵消集中對競爭可能產(chǎn)生的不利影響，如限制集中后實體漲價的可能性。《橫向經(jīng)營者集中審查指引》對買方力量的評估方法和標(biāo)準(zhǔn)同樣適用于非橫向經(jīng)營者集中。

　　第七十三條 效率提升是非橫向經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的抗辯因素。《橫向經(jīng)營者集中審查指引》對效率的相關(guān)考慮和分析評估同樣適用于非橫向經(jīng)營者集中。

　　第七十四條 與橫向經(jīng)營者集中相比，非橫向經(jīng)營者集中更可能增進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率，可能對競爭和消費者利益產(chǎn)生積極影響。非橫向經(jīng)營者集中可能產(chǎn)生的效率提升包括：

　　（一）通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等帶來的成本節(jié)約；

　　（二）防止搭便車；

　　（三）避免經(jīng)營者因獨立定價導(dǎo)致的雙重加價；

　　（四）減少交易成本，保證重要原料的供應(yīng)穩(wěn)定性；

　　（五）優(yōu)化生產(chǎn)、管理流程等；

　　（六）促進(jìn)投資增加，豐富商品種類；

　　（七）提升交易便捷性；

　　（八）促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、商品更新迭代等帶來的創(chuàng)新效率等；

　　（九）產(chǎn)生效率提升的其他情形。

　　本指引中的雙重加價是指集中前具有縱向關(guān)系或混合關(guān)系的獨立經(jīng)營者分別確定其商品價格而多次收取的加價。消除雙重加價是指集中后實體內(nèi)部化交易前可能存在的雙重加價。非橫向經(jīng)營者集中可以使合并后實體有能力與動機(jī)將這種雙重加價內(nèi)部化，從而降低最終商品的價格，并使消費者獲益。

　　【案例34】甲公司擬與乙公司合并。甲是上游A零部件生產(chǎn)商，乙是下游B終端產(chǎn)品生產(chǎn)商。甲、乙在各自市場都具有一定市場力量。合并前，甲生產(chǎn)A的成本為100元，加價40%，甲對乙的售價為140元。乙將A組裝成B后，加上其他生產(chǎn)成本50元，總成本190元，加價40%，以266元的價格賣給消費者。合并后，通過內(nèi)部化交易，消除了合并前甲對乙這一中間環(huán)節(jié)的加價。假設(shè)集中后實體仍然維持利潤率為40%，最終售價為150×（1+40%）=210元，比合并前價格低56元，從而使消費者受益。

　　第七十五條 如果非橫向經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，集中各方可以通過提交定量分析證據(jù)材料，說明集中對效率提升和對下游客戶的影響。如果所需定量證據(jù)材料不存在或難以提供，經(jīng)營者也應(yīng)提供真實的、可驗證的有關(guān)效率提升和對下游客戶影響的定性證據(jù)材料。

　　反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營者對其提供的有關(guān)效率提升和對下游客戶影響的證據(jù)材料進(jìn)行完善和補(bǔ)充。

第八章 其他因素

　　第七十六條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評估非橫向經(jīng)營者集中對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響、對社會公共利益的影響，以及分析破產(chǎn)抗辯因素時，相關(guān)考慮和分析評估可參照《橫向經(jīng)營者集中審查指引》有關(guān)規(guī)定。

　　第七十七條 有證據(jù)證明參與集中的經(jīng)營者獲得的國內(nèi)外政府補(bǔ)貼對相關(guān)市場競爭可能產(chǎn)生不利影響的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求參與集中的經(jīng)營者提供獲得政府補(bǔ)貼等有關(guān)情況，并在審查中考慮該政府補(bǔ)貼對相關(guān)市場公平競爭產(chǎn)生的不利影響。

　　前款所稱政府補(bǔ)貼，包括一個國家或者地區(qū)的中央政府補(bǔ)貼和地方政府補(bǔ)貼。

第九章 附則

　　第七十八條 參與集中的經(jīng)營者之間新設(shè)合營企業(yè)，且合營企業(yè)擬從事業(yè)務(wù)與參與集中的經(jīng)營者存在非橫向關(guān)系的，參照本指引進(jìn)行競爭評估。

　　評估經(jīng)營者之間新設(shè)合營企業(yè)可能產(chǎn)生的競爭影響時，要結(jié)合集中的實際情況，對合營企業(yè)與合營各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、合營企業(yè)的規(guī)模及存續(xù)時間、合營企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、合營企業(yè)是否僅涉及某一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等因素加以考慮。

　　合營企業(yè)的業(yè)務(wù)僅涉及一個或多個合營方業(yè)務(wù)鏈條中某個環(huán)節(jié)的，根據(jù)合營企業(yè)所從事業(yè)務(wù)在完整業(yè)務(wù)鏈條中所處的具體環(huán)節(jié)（例如研發(fā)、原材料采購、生產(chǎn)、營銷或銷售），競爭分析的考慮因素和重點通常有所不同。一般而言，合營企業(yè)所從事業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)離銷售環(huán)節(jié)越遠(yuǎn)，對市場競爭的影響越小。部分涉及獨家交易等安排的合營企業(yè)的非橫向經(jīng)營者集中，如果與壟斷協(xié)議行為存在競合，可能引起嚴(yán)重競爭問題的，需重點審查。

　　第七十九條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在調(diào)查違法實施經(jīng)營者集中時，將參照本指引評估非橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

　　第八十條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)以及其他單位和個人對于知悉的商業(yè)秘密、未披露信息、保密商務(wù)信息、個人隱私和個人信息承擔(dān)保密義務(wù)，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的或者事先取得權(quán)利人同意的除外。

　　第八十一條 本指引僅對非橫向經(jīng)營者集中審查及相關(guān)合規(guī)工作作出一般性指導(dǎo)，供反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營者參考。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營者在參考本指引時，應(yīng)依據(jù)經(jīng)營者集中相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合具體問題進(jìn)行分析評估。

　　第八十二條 本指引由國家市場監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。